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电子行业:行业巨头合力推动物联网,浪潮即将到来

发布时间:2015-02-04    研究机构:东方证券

报告起因。

1月29日我们举办了物联网智能硬件论坛,齐聚了互联网巨头百度、智能硬件领跑者小米、穿戴式医疗龙头九安医疗以及多个智能家居、可穿戴设备、车联网行业的上市公司和非上市公司,产业链上下游均看好智能硬件的发展趋势。

核心观点。

行业巨头快速推动物联网浪潮的发展:1)小米:用专注、极致、口碑和快做好智能家居;2)百度:人机交互需要大数据做支撑,物联网将是新入口;3)九安医疗:未来规划围绕健康、儿童和智能家居三方面;4)庆科:为智能家居提供低功耗wifi模块和智能化解决方案;5)Broadink:为智能家居平台和智能家电做对接。

智能家居:硬件+软件+平台是布局方向:1)中颖电子:从小家电进军大家电,智能家居和物联网是方向;2)东软载波:具备芯片、软件、整机、系统和信息服务全产业链;3)和而泰:大力布局智能家居硬件+平台+服务。

可穿戴:具有时尚行业特质医疗检测看重准确性:1)奋达科技:智能硬件是高增长业务,收购积累医疗健康资源;2)中京电子(002579):智能腰带提供医疗检测和报警定位功能;3)果壳电子:可穿戴手表的发展痛点在于外观和用户强需求。

汽车:上市公司积极切入汽车电子车联网探索商业模式:1)长信科技:车载触控显示进展顺利;2)沪电股份:切入高端汽车RFPCB提高竞争力;3)广联赛讯:车联网推广要利用企业的强需求为用户弱需求买单;4)卡比特:手机和车机互联需要解决易连接和易驾驶两大问题。

智能手机:指纹识别和MEMS是发展新趋势:1)硕贝德:指纹识别进展顺利;2)普诺威:MEMSPCB发展前景广阔。

投资建议与投资标的。

物联网的三个核心环节在于零部件、整机和内容及运维服务,生态圈的投资机会主要在两类公司:一类是采用硬件、软件和服务一体化商业模式的公司,一类是具有新型硬件核心元器件能力的公司。

我们重点推荐业绩组合,具备软件+硬件+平台的东软载波、无线充电的立讯精密、汽车触控显示的长信科技等,建议关注海康威视,也推荐核心零部件供应商包括具备SiP能力的环旭电子、受益于虚拟现实发展的水晶光电。

风险提示。

智能硬件行业下游消费市场拓展不达预期;上市公司估值水平较高,业绩不达预期。

申请时请注明股票名称